Джек Богл – один из самых ярких управленцев инвестиционной сферы в отрасли взаимных фондов. Его идеи и принципы оказали значительное влияние на ее развитие. В его управленческих технологиях нашли отражение борьба и развитие управленческих идей второй половины XX века. В инвестиционной сфере он стал человеком-легендой, управленцем-легендой.
Когда Богл после окончания Принстонского университета в 1951 году поступил на работу в компанию «Веллингтон», вся отрасль взаимных фондов насчитывала всего 1 млн счетов акционеров и 3 млрд долл. активов. Сегодня компания приобрела помимо финансового исключительно важное социальное значение, поскольку одним из направлений ее деятельности стали пенсионные фонды.
Главной целью Джека Богла была прибыль, на первое место он ставил интересы инвесторов, акционеров и вкладчиков. Его с полным основанием можно назвать «совестью» отрасли взаимных фондов.
Джек Богл был законченным трудоголиком, работая по 15–16 часов в сутки, выдерживая жестокую борьбу с бывшими единомышленниками за право утвердить свои принципы управления компанией, реализуя свою линию ее развития, да и всей бурно развивающейся инвестиционной сферы.
В декабре 1949 года восемнадцатилетний Джек натолкнулся на статью о крупнейшем взаимном фонде США. Взаимные фонды были сравнительно новой отраслью, все активы которой составляли на тот момент не более 1 % сбережений американских семей. Журнал Fortune, назвавший еще только формирующуюся отрасль «мелочью», в то же время предрекал ей большое будущее.
Два последних курса университета Джек Богл работал над увлекшей его темой, стараясь проникнуть в суть новой области финансовой деятельности, осознавая, что он, возможно, первым ее исследует. Он формировал свой собственный взгляд на роль и место взаимных фондов, где концентрировался незначительный пока еще инвестиционный капитал, пытаясь определить основные направления развития отрасли.
Продумывая пути развития новой отрасли, Джек Богл сформулировал, по существу, ее философию. Проведенные им исследования показали, что положение взаимных фондов представляет собой прекрасный трамплин для гигантского прыжка. Он верно определил, что новая отрасль позволяет, с одной стороны, содействовать росту экономики, а с другой – предоставляет возможность частным инвесторам и компаниям участвовать в этом росте.
Уже в дипломной работе им были сформулированы идеи, которые в дальнейшем будут воплощены в руководимой им компании. В их числе были принципы, которых будет придерживаться Джек Богл в своей последующей деятельности:
– эффективно и честно обслуживать инвесторов;
– быть изобретательным в развитии новых фондов и открытии институциональных рынков;
– сокращать злоупотребление рекламными трюками;
– концентрироваться на издержках как решающем факторе при выборе объекта инвестирования.
Его дипломную работу заметили два старших менеджера одной из крупнейших в то время компаний – компании «Веллингтон» и обратили на него внимание возглавлявшего компанию с конца 20-х годов Уолтера Моргана. Это определило дальнейший жизненный путь Джека Богла. На протяжении долгих лет совместной деятельности Морган всячески поддерживал молодого бизнесмена, сделав его впоследствии своим преемником.
Уже начало деятельности Джека Богла свидетельствовало о высоком индексе его управленческой мысли, об умении глубоко анализировать складывающиеся ситуации, верно определять стратегические пути развития компании, помогая ей наращивать потенциал. Богл сразу проявил не только блестящие профессиональные данные, но и черты лидера, умеющего увлечь за собой других, влиять на других.
Стремление быть лидером было у Богла врожденным. Даже подрабатывая во время учебы официантом, он возглавил группу работавших вместе с ним студентов. Перед тем как поступить в Принстон, он с отличием закончил престижное учебное заведение – Академию Блэр. Когда ему не хватило баллов, чтобы стать первым учеником выпуска и он оказался вторым, он воспринял это как болезненное поражение. Он всегда считал, что прийти вторым – значит проиграть.
Боглу много приходилось работать с общественностью, выступая перед торговыми представителями и демонстрируя им преимущества взаимных фондов в инвестиционном процессе.
Уже в 1955 году, т. е. после четырех лет работы, Морган делает его своим заместителем, и последующие семь лет Богл изучает тонкости бизнеса и управления им, решая все более сложные и ответственные задачи, которые перед ним ставят.
Богл достаточно быстро понял, что необходимо иметь несколько фондов различного назначения, потому что этого требовали интересы сохранения и укрепления позиций компании в сложной, неустойчивой экономической обстановке.
В то же время команда Моргана остерегалась роста расходов при создании новых фондов, к тому же сказывалось отсутствие необходимого опыта, поэтому лишь в 1958 году, видя, что компании, проводившие традиционную политику, все больше теряют свою привлекательность в глазах инвестора, и осознавая справедливость и перспективность предложений своего заместителя, Морган дает добро на открытие второго фонда – фонда акций, переименованного впоследствии в «Виндзор фонд».
